삼성전자가 반도체(DS) 부문 특별경영성과급 지급 계획 등을 고려해 향후 3년 동안 약 90조 원 규모의 자사주 매입에 나설 것으로 알려졌다. 이 같은 대규모 자사주 매입이 현실화될 경우 주주가치 제고 효과도 뒤따를 것이라는 분석이 나온다.
24일 업계에 따르면 삼성전자는 이르면 다음 달쯤 이사회 의결 절차 등을 거쳐 수억 주에 달하는 자사주를 3년에 걸쳐 분할 매입할 전망이다.
최근 노사가 DS부문 특별경영성과급을 자사주로 주기로 합의함에 따라 해당 지급분 등을 고려해 주식을 추가 조달해야 할 필요성이 생겼기 때문이다. 현재 삼성전자가 보유 중인 자사주는 8209만주로, 전날 종가(31만 원) 기준으로 따지면 약 25조 원 규모다.
증권가에서는 올해부터 2028년까지 3년 동안의 삼성전자 영업이익 합산액이 1470조 원에 달할 것이라는 전망이 나온다. 이 같은 전망치에 삼성전자 노사가 특별경영성과급의 재원으로 합의한 '영업이익 10.5%'를 적용하면 재원 총액은 154조 원에 달한다. 현실화 시 삼성전자는 여기서 세금을 원천징수한 뒤 약 93조 원 규모의 성과급을 주식으로 지급하게 된다.
삼성전자는 이에 더해 지난해 10월 도입한 성과 조건부 주식(PSU) 제도 집행에 필요한 자사주도 확보해야 한다. PSU는 약정 기준일인 지난해 10월 15일 대비 평가 기준일인 2028년 10월 13일에 주가가 상승하면 지급 수량이 늘어나는 구조다. 전날 종가가 평가 기준일까지 유지된다고 가정하면, 지급해야 할 자사주 규모는 약 22조 원 수준으로 추산된다.
따라서 3년 동안 특별경영성과급과 PSU 제도 집행을 위해 필요한 자사주 규모는 약 115조 원으로, 삼성전자로선 현재 보유분을 뺀 약 90조 원 규모의 자사주 추가 매입에 나설 것으로 보인다. 그대로 실행되면 지난 10년 동안 삼성전자가 주주가치 제고를 위해 사들인 자사주 총액(30조 7천억 원)보다 3배 가량 많은 역대 최대 규모의 매입이 이뤄지는 것이다.
삼성전자가 특별경영성과급으로 지급하는 자사주 가운데 3분의 1은 즉시 팔 수 있지만, 나머지 3분의 1씩은 향후 1년, 2년 간의 매도 제한이 걸려있다. 때문에 주주가치 제고 효과도 동반될 것이라는 분석도 적지 않다.