코스피가 사상 처음 9천선을 돌파하며 '9천피' 시대를 연 2분기, 개인 투자자들의 '빚투' 규모도 사상 최대를 찍었다. 빚투가 하루 평균 60조 원을 넘어서며 증권사 이자수익만 최대 1조 4천억 원에 달하는 것으로 추산된다.
5일 금융투자협회에 따르면 2분기(4~6월) 신용거래융자 잔고는 하루 평균 35조 9418억 원으로 집계됐다. 1분기(31조 126억 원)보다 15.9% 증가한 수치로, 역대 최고 수준이다. 지난 2분기 초 32조 원대였던 잔고는 지난달 24일 38조 6328억 원까지 치솟았다.
신용융자는 투자자가 증권사에서 돈을 빌려 주식을 사는 것으로 '빚투'의 대표 지표다.
주식을 담보로 한 예탁증권담보융자는 2분기 하루 평균 25조 9666억 원으로 나타났다. 1분기보다 소폭 줄었지만, 24조~26조 원대 흐름은 이어졌다. 담보 종목을 매도할 수 없는 구조 탓에 상승장에서도 변동 폭은 크지 않다.
신용융자 잔고와 예탁증권담보융자를 합친 2분기 '빚투' 규모는 하루 평균 61조 984억 원으로, 역시 역대 최대다. 1분기(57조 423억 원)보다 4조 원 넘게 늘었다.
신용융자는 융자 기간이 일주일 이내이면 연 5%대, 180일을 초과하면 연 10%에 육박하는 이자가 붙는다. 대부분의 증권사는 한 달가량이면 연 8% 이상, 한 달을 넘기면 연 9% 안팎의 이자율을 적용하며 연 10%는 넘지 않는다.
이를 기준으로 2분기 하루 평균 신용융자 잔고(35조 9418억 원)에 연 9%(가정)의 이자율을 적용하면 추정 이자수익은 8086억 원에 달한다.
예탁증권담보융자는 15일 이내에는 연 7% 후반대, 한 달 이상이면 연 8% 중후반대의 이자가 붙는다. 2분기 하루 평균 예탁증권담보융자 잔고(25조 9666억 원)에 연 8.5%(가정)의 이자율을 적용하면 추정 이자수익은 5517억 원으로 계산된다.
두 융자를 합친 추정 이자수익은 1조 3603억 원으로, 2분기 증권사들이 '빚투'로 거둔 것으로 추산된다.
같은 방식으로 계산한 1분기 추정 이자수익은 신용거래융자 6977억 원, 예탁증권담보융자 5531억 원 등 총 1조 2508억 원이다. 2분기 추정 이자수익은 1분기보다 8.7% 증가했다.
실제 지난 1분기 10개 대형 증권사가 신용거래융자로 벌어들인 이자수익은 6천억 원에 달했다.
최근 신용거래융자 잔고는 38조 원 안팎에서 횡보하고 있다. 이는 증권사의 융자 합계액이 자기자본의 100%를 초과할 수 없어 빌려줄 수 있는 자금이 한계에 근접했기 때문으로 분석된다.
다만 최근 NH투자증권과 KB증권 등 증권사들이 증자에 나서며 신용공여 한도를 확대하고 있어 신용거래융자 잔고는 지속적으로 늘어날 것으로 예상된다.