재정 적자와 부채가 급속도로 증가하고 있는 미국에서 연방정부의 부채 위기가 3년 안에 닥칠 수 있다는 경고가 나와다.
헤지펀드인 '브리지워터 어소시에이츠'의 창업자 레이 달리오는 최근 SNS에 자신의 저서인 '국가들은 어떻게 파산하는가: 빅 사이클, 지금 일어나는 일의 배경에 있는 역학'이라는 제목으로 올린 글에서 이같이 주장했다.
이 글을 보면 부채 상환 비용 상승이 결국 투자자들의 수요 부족과 맞물리게 되고 정부는 더 높은 금리를 받아들이거나 중앙은행이 화폐 발행을 통해 부채를 매입하게 되면서 통화 가치가 하락하고 인플레이션이 심화한다.
달리오는 올해 미 연방정부 수입은 5조5천억달러, 지출은 7조5천억달러로 2조달러의 재정적자가 발생할 것으로 예측했다.
"올해 이자 비용이 약 1조달러로 예상되고 여기에 만기도래 원금 약 10조달러를 합치면 올해 연방정부가 갚아야 할 원리금은 11조달러, 즉 연방정부 수입의 두 배에 해당한다. 이것이 현재 상황"이라고 지적했다.
그는 "국내총생산(GDP) 대비 재정적자 비율이 약 7%에서 3% 정도로 줄어든다면 위험은 많이 감소하고, 더 잘 관리된다면 발생하지 않을 수도 있다"고 적었다.
하지만 유감스럽게도 "현재 추세가 바뀌지 않는다면 내 추측으로는 3년 안에 부채위기가 발생할 것 같다"고 강조했다.
그러면서 "채권과 같은 부채성 자산 비중은 낮추는 대신, 재정이 건전하고 정치적 갈등과 지정학적 갈등이 심하지 않은 국가와 자산군에 충분히 분산 투자하며, 금과 소량의 비트코인 비중을 높이는 것이 좋다"고 조언했다.
특히 "정부가 직접 통제하지 않는 금과 같은 자산에 10~15%를 투자하면 포트폴리오 위험을 줄일 수 있고 수익률도 높일 수 있다"고 제안했다.
한편 미 재무부는 지난 19일 국가부채가 민간 보유한 부채 32조2천660억달러, 정부 기관 간 부채 7조7천820억달러 등 총 40조470억달러(한화 5경5천645조원)다고 밝혔다.
지난 2022년 1월, 미 국가부채가 30조달러를 넘어선 데 이어 불과 4년여 만에 10조달러가 더 불어나는 등 미국의 부채 증가 속도가 갈수록 빨라지고 있다.
레이 달리오는 오랫동안 미국 연방정부 부채 증가의 위험성을 경고해 왔다.